La Polar: Bancos y AFP acuerdan aumento de capital por US$ 400 millones
Decidieron apoyar la operación para dar viabilidad a la compañía, a la espera de un socio...
por S. Burgos y M.Villena
Horas duraron las negociaciones, pero finalmente alcanzaron un acuerdo. Las AFP decidieron acudir al aumento de capital de La Polar, con lo que la firma empezaría a salir de la crisis en la que se encuentra actualmente. Son US$ 400 millones, el monto planteado en un principio, que deberá ser suscrito por los socios de la empresa.
El apoyo de las administradoras era clave para reestablecer la confianza de los bancos. De hecho las reuniones entre los negociadores de las entidades, las AFP y la compañía duraron gran parte del día.
Sin embargo, los recursos frescos que inyectarán las administradoras de fondos de pensiones implicarán una serie de condiciones que la firma deberá cumplir. A su vez, los bancos se comprometieron a aplazar los vencimientos de las deudas de corto plazo, algo que para las AFP resultaba vital.
Concretar el aumento de capital, y que fuera suscrito por sus principales accionistas como muestra de su compromiso, era uno de los puntos clave que desde el principio puso como condición la banca para apuntalar la situación financiera de la empresa.
Ya en la primera reunión realizada durante la semana pasada habían decidido aplazar los vencimientos en hasta 90 dias, por lo que por el momento la compañía no ha caído en incumplimientos.
A la fecha, la deuda del retailer con la banca alcanza a US$ 298 millones. El mayor acreedor es BCI con alrededor de $30.000 millones.
Los bonos
No obstante, aún resta por conocer la posición de los tenedores de bonos.
El próximo 29 de junio se realizará la junta de tenedores, representados por Banco de Chile, cita en la que deberán pronunciarse sobre una eventual rescate acelerado de los títulos.
Justamente por esa posibilidad es que los bancos establecieron un comité de bonistas, a fin de analizar y buscar soluciones a dicho escenario.
Ya Fitch y Feller en un informe de la semana pasada rebajaron la clasificación de los instrumentos de deuda a categoría C.
Los bonos de largo plazo de La Polar llegan a $258.888 millones y hay $4.863 millones en efectos de comercio.
De esa cifra, se estima que unos US$ 300 millones están en manos de los bancos.
CONSULTEN, OPINEN , ESCRIBAN .
Saludos
Rodrigo González Fernández
Diplomado en "Responsabilidad Social Empresarial" de la ONU
Diplomado en "Gestión del Conocimiento" de la ONU
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